Fx Options Vega

FX Opsies Oor FX opsies te kry blootstelling aan koers bewegings in 'n paar van die mees wyd verhandel globale geldeenhede. Pas dieselfde handel en verskansingstrategieë jy gebruik vir aandele en die indeks opsies, insluitend versprei met tot tien bene. ISE FX Opsies is kontantvereffende in Amerikaanse dollar, Europese-styl oefening en kan direk verhandel van jou bestaande makelaars rekening. Beurs in FX Opsies open om 07:30 voormiddag (New York Time) en sluit om 16:15 produk spesifikasies lokopryse Spot pryse is gebaseer op wisselkoerse deur SES berig. Die tariewe is afgeskaal met behulp wysigers, soos hieronder getoon, sodat die onderliggende waarde weerspieël 'n prysvlak soortgelyk aan dié van 'n voorraad of indeks. Onderliggende koers koers x koers wysiger Hierdie tabel gee 'n opsomming van die koers wysiger vir elke paar. Om te sien die produk spesifikasies klik op die simbool. 125,57 (1,2557 x 100) 175,91 (1,7591 x 100) 116,12 (1,1612 x 100) 108,71 (1,0871 x 100) 77,82 (0,7782 x 100) 61,24 (0,6124 x 100) 133,46 (13,346 X 10) 158,56 (1,5856 x 100) 79,57 ( 0.7957 X 10) 86,68 (0,8668 x 100) 147,04 (1,4704 x 100) 160,06 (1,6006 x 100) 71,79 (0.71.79 X 100) wisselkoerstabel en historiese tARIEWE Beleggers kan toegang tot die onderliggende pryse vir FX Opsies van verskeie toonaangewende mark data verskaffers en finansiële webwerwe, insluitend Bloomberg, Reuters, en Yahoo Finansies. Trading strategieë Beleggers het 'n groter keuse en buigsaamheid om hul blootstelling geldeenheid te verskans. FX opsies kan dieselfde kern handel en verskansingstrategieë gebruik met opsies op aandele, ETF's en indekse. 'N eenvoudige manier om te onthou watter tipe opsie wat jy nodig het om te koop is om te fokus op die basis geldeenheid, wat is die eerste munt in 'n geldeenheid paar. Die tweede geldeenheid is die kwotasie geldeenheid (teen-geldeenheid). Opsies pryse is afgelei van die basis geldeenheid relatief tot die kwotasie geldeenheid. Die-dollar-gebaseerde (per Amerikaanse) is beskikbaar vir al tien pare. Byvoorbeeld, as jy verwag dat die dollar te versterk teen die yen - jy koop Yuk noem. As jy verwag dat die dollar verswak teenoor die jen - jy koop Yuk sit. In die in die VSA (omgekeerde) konvensie, as jy verwag dat die euro te versterk teenoor die dollar, wat jy koop EUU noem. As jy verwag dat die euro verswak teenoor die dollar, wat jy koop EUU wan. Opsie koop vir directional idees opsie koop vir 'n werklike verskansers Krediet versprei vir inkomste Spreads vir 'n werklike verskansers View handel strategieë Algemene vrae Wat is FX Opsies FX Opsies is-ruil genoteerde sekuriteite wat verhandel op die Internasionale Effektebeurs, 'n leidende Amerikaanse opsies ruil. Met FX Opsies, beleggers blootstelling aan koers bewegings in 'n paar van die mees verhandelde geldeenhede en kan dieselfde handel en verskansingstrategieë hulle gebruik vir aandele en die indeks opsies, insluitend versprei met tot tien bene toe te pas. Tans, FX Opsies word in 10 valuta pare, met 'n dubbele konvensies vir vier pare aangebied word. Die dollar-gebaseerde, of per VSA, geldeenheid konvensie is beskikbaar vir al tien pare en laat beleggers om hul standpunte oor die krag of swakheid van die Amerikaanse dollar teenoor globale geldeenhede uit te druk. Die in die Amerikaanse geldeenheid konvensie is die omgekeerde van die dollar gebaseer konvensie. FX Opsies is kontantvereffende in VS-dollars, Europese-styl oefening en kan direk verhandel van 'n-opsies in staat gestel makelaars rekening. Wat is die voordele van beursgenoteerde opsies Met beursgenoteerde opsies, beleggers kry volle prys deursigtigheid pryse vertoon en kwotasie groottes is altyd aksie. Daarbenewens is teenparty kredietrisiko byna geheel en al uitgeskakel omdat FX opsies uitgereik word en skoongemaak deur die Options Clearing Corporation (OCC). Die OCC bied 'n belangrike funksie deur op te tree as 'n borg, om te verseker dat die verpligtinge van die kontrakte vervul. Hoekom handel FX Opsies teenoor die Spot FX Een van die primêre voordele vir verhandeling FX Opsies versus Spot FX is dat opsies bied aan beleggers 'n geweldige veelsydigheid insluitend 'n wye verskeidenheid van staking pryse en verstryking maande beskikbaar vir verhandeling. Beleggers kan enkel-en multi-been strategieë te implementeer, afhangende van hul eie risiko en beloning verdraagsaamheid. Beleggers kan bullish, lomp en selfs neutraal mark voorspellings met beperkte risiko te implementeer. FX Opsies bied ook die vermoë om te verskans teen verlies in waarde van 'n onderliggende bate. Sedert FX opsies uitgereik word en skoongemaak deur die OCC, is teenparty kredietrisiko byna geheel en al uitgeskakel. Waar kan ek handel hierdie produkte FX Opsies verhandel op die Internasionale Effektebeurs en mag verhandel deur al-opsies in staat gestel makelaars rekeninge. Waar kan ek FX Opsies haal FX Opsies aanhalings is beskikbaar by verskeie mark data verskaffers en finansiële webwerwe, insluitend Bloomberg, ILX, Reuters, of Yahoo Finansies. Wat is die voordeel van kontant nedersetting en hoe werk dit Kontant nedersetting elimineer die behoefte om die werklike buitelandse valuta te hou, maak die proses baie meer eenvoudig. Beleggers kan eintlik handel uit hul posisies tot verstryking Vrydag, wat is die derde Vrydag van die verval maand by 12:00 (New York Time). Vereffeningswaarde word bepaal op die laaste verhandelingsdag (gewoonlik 'n Vrydag), gebaseer op die WM / Reuters intra-dag sigkoers wat ooreenstem met 12 uur New York tyd. Watter opsies strategieë kan implementeer ek vir FX Opsies Beleggers kan dieselfde handel strategieë wat hulle gebruik vir aandele-opsies, asook gesofistikeerde verspreiding funksie soos vertikale versprei, aan weerskante, droes, CONDORS en skoenlappers te neem. Hoekom is FX opsies wat aangebied word in 'n dubbele konvensies Beleggers het verskillende perspektiewe, 'n blik in terme van die Amerikaanse dollar, terwyl ander kyk in terme van die euro of die Britse pond. Deur die aanbied van 'n dubbele konvensie, beleggers het nou bykomende keuse en buigsaamheid om hul valutablootstelling te verskans. ISE lys tans FX opsies in 10 munt pare. Die dollar-gebaseerde, of per VSA is beskikbaar vir alle 10 pare en laat beleggers om hul standpunte oor die krag of swakheid van die Amerikaanse dollar teenoor globale geldeenhede uit te druk. Die in die Amerikaanse geldeenheid konvensie is die omgekeerde van die dollar gebaseer geldeenheid konvensie. Beleggers kan dieselfde handel strategieë wat hulle tans gebruik vir aandele en die indeks opsies, insluitend versprei met tot vier bene te neem. Moet ek koop oproepe of sit om te implementeer my voorspel 'n eenvoudige manier om te onthou watter tipe opsie wat jy nodig het om te koop is om te fokus op die basis geldeenheid, wat is die eerste munt in 'n geldeenheid paar. Die tweede geldeenheid is die kwotasie geldeenheid (teen-geldeenheid). Opsies pryse is afgelei van die basis geldeenheid relatief tot die kwotasie geldeenheid. Diegene wat optimisties oor die basis geldeenheid moet oproepe te koop. Diegene wat lomp op die basis geldeenheid moet wan koop. Daar is 'n hele paar ander maniere beleggers kan hul menings te handel, afhangende van die basis-geldeenheid. Die dollar-gebaseerde, of per dollar, FX opsies kan beleggers om hul menings te handel oor die Amerikaanse dollar vergeleke met die Kanadese dollar (simbool: CDD). Wanneer die handel hierdie produk, 'n belegger wat optimisties oor die VSA dollar en dus lomp op die Kanadese dollar, sou CDD oproepe te koop. Aan die ander kant, 'n belegger wat lomp op die Amerikaanse dollar en optimisties oor die Kanadese dollar sal te koop CDD wan. As 'n belegger wil om handel te dryf met behulp van in die Amerikaanse geldeenheid konvensie vir die Euro (simbool: EUU), en was optimisties oor die Euro - die basis geldeenheid - en lomp op die Amerikaanse dollar, sou hulle EUU oproepe te koop. 'N belegger wat lomp op die Euro en optimisties oor die VSA dollar sou EUU wan koop. Hoe kan Grieke toegepas word op FX Opsies Die Grieke kan help beleggers beter te verstaan ​​die risiko en potensiële beloning van 'n FX Opsie posisie en 'n manier om die sensitiwiteit van 'n (FX) opsies prys om kwantifiseerbare faktore te meet. Die opsies modelle (Grieke) toelaat dat beleggers aan verskeie risiko's vir opsies, die mees gewilde waarvan die Delta kwantifiseer. Delta meet die tempo van opsie waarde met betrekking tot veranderinge in die onderliggende paar prys. Die ander Grieke ook van toepassing op 'n soortgelyke wyse aan aandele-opsies (Gamma, Theta, Rho en Vega). Wat impak die FX Opsies geldeenheid paar beweging Geld waardasies is 'n produk van baie faktore, nie net 'n enkele insette. Die valutamark is geraak deur makro-ekonomiese faktore soos rentekoerse, BBP, produktiwiteit en beleggingsvloei. 'N Simbiotiese verhouding tussen hierdie kritieke fundamentele faktore en die valuta-markte. Hoe maak ek my prys voorspelling vir FX Opsies Dit is 'n persoonlike keuse vir elke belegger. Sommige diens fundamentele analise, terwyl ander kyk na tegniese ontleding (kaarte) soos Fibonacci, Candle stokke of Moving gemiddeldes. Sommige beleggers gebruik 'n mengsel van beide fundamentele en tegniese ontleding. Ek verstaan ​​dat FX Opsies is quotExercisedquot op 'n Europese styl basis, maar kan hulle gekoop en voor verkoop aan verstryking om uitsluiting in 'n wins of sny 'n verlies soos aandele opsies Ja, kan FX Opsies gedurende die dag verhandel en nie moet gehou word totdat verstryking. Omdat hulle Europese styl, wat beteken dat hulle kan nie uitgeoefen word totdat verstryking, beleggers wat kort is 'n opsie, nie hoef te bekommer oor die vroeë uitoefening risiko's. Of jy 'n lang of kort is, kan jy handel uit jou posisie te eniger tyd voor die verstryking. Hoe is FX Opsies paar waardes bereken Spot pryse is gebaseer op die wisselkoerse deur Reuters berig. Die tariewe is afgeskaal met behulp wysigers, soos hieronder toon, sodat die onderliggende waarde weerspieël 'n prysvlak soortgelyk aan dié van 'n voorraad of indeks. Onderliggende koers koers x koers wysiger Om die produk spesifikasies vir elke geldeenheid paar te sien, kliek op die simbool Watter trefprys moet ek koop, gee 'n sekere siening oor geldeenheid paar opsies te gee so baie belegging keuses, wat jy nodig het om die regte balans te vind, afhangende op jou risiko en beloning kompromis. ITM (in-die-geld) bel of verkoopopsies meer kos, maar is die mees ontvanklik om die onderliggende wisselkoers (Delta), terwyl OTM (uit-die-geld) opsies minder dollar risiko, maar ook laer deltas wat beteken hulle het die laagste reaksie op die onderliggende wisselkoers. OTM (Op-die-geld) is 'n kruising van die twee. Wat verstryking tydperke is beskikbaar vir FX Opsies FX Opsies beskikbaar vir tot vier nabye toekoms maande, plus tot vier maande vanaf die Maart kwartaallikse siklus (Maart, Junie, September en Desember). FX is ook beskikbaar vir tot 10 langtermyn maande, geen verdere uit as 36 maande. Hoe is die berekende Net soos aandele, indeks en ETF opsies werklike premie bedrag, FX Opsies premies vermenigvuldig met 100 om die werklike premie bedrag te bekom. Byvoorbeeld, as jy 'n opsie vir 2,00 te koop, sal die totale premie wees 2.00 x 100 of 200, wat nie jou makelaars kommissie. Hierdie premie betaal word in kontant (USD) ten tyde van die handel. Vir meer inligting oor FX opsies besoek ons ​​by ise / fx. Ook, as jy enige vrae het voel vry om ons te kontak by FXOptionsiseOptions Grieke: Vega risiko en beloning deur John som (Kontak skrywer biografie) Wanneer 'n opsie is gekoop of opsie strategie gestig, 'n prys beweging van die onderliggende afhangende van posisie Delta sal 'n impak (tensy dit Delta neutraal) op die uitkoms in terme van wins en verlies, soos gesien in die vorige segment van hierdie handleiding. Maar nog 'n belangrike risiko / beloning dimensie bestaan, gewoonlik loer in die agtergrond, wat bekend staan ​​as Vega. Vega meet die risiko van wins of verlies as gevolg van veranderinge in wisselvalligheid. Figuur 4: IBM Vega waardes oor tyd en saam staking kettings. Waardes geneem op 29 Desember 2007 met die prys van die onderliggende op 110,09. Bron: OptionVue 5 Options analise sagteware Figuur 4 toon al Vega waardes as positiewe omdat hulle nie hier weerspieël posisie Vega se. Vega vir alle opsies is altyd 'n positiewe getal want opsies in waarde toeneem wanneer wisselvalligheid stygings en waardevermindering wanneer wisselvalligheid afneem. Wanneer posisie Vega se gegenereer egter positiewe en negatiewe tekens verskyn, wat nie in Figuur 4. getoon wanneer 'n strateeg neem 'n posisie verkoop of 'n opsie koop, sal dit lei tot óf 'n negatiewe teken (vir verkoop) of positiewe teken (vir die koop), en die posisie Vega sal afhang van netto Vega se. Wat moet duidelik wees uit Figuur 4 en uit die ander Vega waardes is dat Vega groter of kleiner sal wees, afhangende van die grootte van die tyd premie op die opsies. Tyd waardes besigtig in die regterkantste data kolom in elke venster maande opsies. Vir die Januarie 110, 105 en 100 oproepe, byvoorbeeld, die tyd waardes en onderskeidelik 3,01, 1,27 en 0,49. Hierdie hoër tyd premie waardes geassosieer met 'n hoër Vega waardes. Die 110-staking het Vega van 10.5, die 105-staking 'n Vega van 8,07 en die 100 'n Vega van 4.52.Any ander volgorde van tydwaarde en Vega waardes in enige van die maande sal dieselfde patroon wys. Vega waardes sal hoër op opsies wat meer ver verval datums hê. Soos jy kan sien in Figuur 4, byvoorbeeld, die koopopsie op-die-geld Vega se (geel gemerk), gaan van 10.5 (Januarie) om 32.1 (Julie). Dit is duidelik dat 'n by-die-geld Julie koopopsie het veel groter Vega risiko as 'n Januarie by-die-geld koopopsie. Dit beteken dat opsies, wat soms twee tot drie jaar van tydwaarde het spronge, sal baie groot Vega se dra en is onderhewig aan groot risiko (en potensiële beloning) van veranderinge in geïmpliseerde wisselvalligheid. Maar 'n verre opsie met min tyd premie, want dit is baie ver uit die geld kan minder Vega risiko het. (Vir meer inligting ABC van Opsie Volatiliteit.) Die premie vir elk van hierdie opsies in die bul oproep verspreiding aangedui op die linkerkant van die geel uitgelig Vega waardes. Jy sal 10,58 (1058) te betaal en versamel 6.36 (636) vir die 100 en 105 Januarie oproepe, onderskeidelik. Aangesien dit 'n in-die-geld-opsies, die meeste van die waarde is intrinsieke (IBM prys op hierdie momentopname is 110,09).Depending op die vraag of die strategie in diens is Vega lank of kort, die verhouding tussen prys beweging en geïmpliseer wisselvalligheid kan lei tot óf winste of verliese vir die opsies strateeg. Kom ons neem 'n blik op 'n eenvoudige voorbeeld om hierdie dinamiese illustreer voordat die ondersoek 'n paar meer gevorderde konsepte wat verband hou met Vega en posisie Vega. Die geïmpliseer wisselvalligheid (IV) van opsies op die SampP 500 indeks is omgekeerd verwant aan beweging van die onderliggende indeks. As die mark lomp is, tipies IV vlakke sal hoër en omgekeerd tendens. Daarom, wanneer 'n oproep opsie gekoop naby mark bottoms (wanneer IV is 'n relatief hoë vlak), word dit blootgestel word aan 'n negatiewe (inverse) prys-wisselvalligheid verhouding. Koop 'n oproep of 'n opsie vir die saak, sit jy op die lang kant van Vega (lang Vega), wat beteken dat as IV weier, ander dinge dieselfde gebly, die opsie strategie sal verloor. In hierdie voorbeeld is egter ander dinge hoef bly dieselfde, aangesien die mark gaan 'n bodem te maak en handel hoër af dat bodem. Delta het 'n positiewe impak (die posisie is lank Delta), maar dit sal geld ten opsigte van die graad Vega, lang posisie Vega en wisselvalligheid afname. As die mark nie 'n V-agtige bodem, is daar min gevaar van Theta. of tydwaarde verval, aangesien die mark beweeg vinnig en ver, sodat daar min ruimte vir Theta om enige risiko inhou. Daar is 'n paar uitsonderings, soos bullish oproep versprei wat in-die-geld, of gedeeltelik in-die-geld. Byvoorbeeld, as ons 'n bul oproep verspreiding na 'n mark herstel speel, sou dit beter uit die Vega risiko perspektief wees om 'n lang oproep dat 'n kleiner Vega waarde as die een wat ons verkoop teen dit te kies. Byvoorbeeld, kyk na Figuur 5, in Januarie, sal die aankoop van 'n IBM 100 in daardie maand voeg lang (positiewe) 4.52 Vega se (hier beteken dat vir elke punt daling in geïmpliseerde wisselvalligheid, sal die opsie verloor 4.52). Dan as ons verkoop 'n 105 oproep in dieselfde maand, ons voeg 8,07 kort (negatiewe) Vega se, wat 'n posisie Vega van -3,55 (die verskil tussen die twee) vir hierdie bul oproep verspreiding. Terugkeer na die konstruksie van hierdie in-die-geld bul oproep verspreiding, indien die verspreiding is verskuif uit-of-the-geld, sal die posisie Vega verander van netto kort na lank net. Soos jy kan sien in Figuur 5, indien 'n by-die-geld staking gekoop 3.10 (310), dit voeg 10.5 lank Vega se. As die 120 Januarie oproep verkoop vir 0,30 (30) om die konstruksie van hierdie voltooi op - om buite-die-geld bul oproep verspreiding, is 4,33 kort Vega se bygevoeg (onthou verkoop opsies altyd posisie Vega se dat negatiewe is , wat beteken dat hulle voordeel trek uit 'n val in wisselvalligheid), wat 'n posisie Vega op die verspreiding van 6.17 (10,5-4,33 6.17). Met hierdie verspreiding, 'n herstel in IBM met 'n verband ineenstorting in geïmpliseerde wisselvalligheid vlakke (onthou die meeste groot-cap aandele en groot gemiddeldes het 'n omgekeerde prys geïmpliseer wisselvalligheid verhouding), 'n negatiewe sou wees vir hierdie handel, die ondermyning van ongerealiseerde winste uit om 'n lang posisioneer Delta. Ons sal beter daaraan toe wees met 'n in-die-geld bul oproep verspreiding want dit raak ons ​​lang Delta en kort Vega. Figuur 5: IBM Vega waardes elke staking van in-die-geld bul oproep verspreiding. Posisie Vega is positief met -8,07 negatiewe Vegas en 4,52 positiewe Vegas, wat 'n netto Vega van -3,55. Waardes geneem op 29 Desember 2007, met IBM op 110,09. Bron: OptionVue 5 Options analise sagteware As speel 'n mark onder, beginner handelaars kan 'n oproep of bul oproep verspreiding koop. Die aanvaarding van Theta is nie 'n faktor hier, in 'n lang oproep posisie sou daar winste as gevolg van die posisies positiewe Delta, maar verliese as gevolg van wat lank Vega wees. Tensy ons weet die presiese Vega en Delta waardes en die grootte van die daling in geïmpliseerde wisselvalligheid wat verband hou met die prys beweging (tipies groot omgekeerde verhouding op die mark onder terugskrywings), sal ons nie voor die tyd weet presies hoeveel sal verkry word of verlore op hierdie posisie. Tog weet ons dat rebound ommekeer tipies saamtrekke genereer groot geïmpliseerde wisselvalligheid afname, so dit is duidelik nie die beste approach. Had die handelaar gekoop 'n oproep voor die herstel en het die rigting oproep korrekte, sal 'n daling in IV het skoongemaak winste uit om lang Delta. Nie 'n gelukkige uitkoms, maar 'n ervaring wat 'n handelaar om hierdie potensiaal pitfall. A moet gereedheidsgrondslag opsie koper sal 'n erger lot ly. Sedert die premie op die opsie is opgeblaas weens verhoogde vlakke van IV, sou 'n koper van wan ly wat aan die verkeerde kant van Delta en Vega kry 'n rebound ommekeer tydren. Koop 'n duur sit en met die mark gaan teen jou resultate in 'n dubbele dosis van benoudheid dat kort Delta en lang Vega wanneer die mark styg en IV kom in duie te stort. Dit is duidelik dat die beste van alle moontlike posisies hier is 'n lang Delta en kort Vega speel, wat by die eenvoudigste vlak 'n kort put sou wees. Maar dit sou dubbeld seergemaak as die mark gaan voort om te laer gaan. 'N meer konserwatiewe spel sal 'n in-die-geld bul oproep verspreiding soos bespreek earlier. Figure 6 bevat die gewilde opsies strategieë en gepaardgaande posisie Vega se wees. Maar, soos gesien kan word uit die vergelyking van 'n in-die-geld bul oproep verspreiding en 'n op - om buite-die-geld bul oproep verspreiding, waar versprei geplaas word, nie net die tipe verspreiding kan verander die posisie Vega se, net soos dit kan verander ander posisie as Grieke. Daarom Figuur 6 moet nie gesien word as die finale woord oor die posisie Vega se. Dit bied bloot posisie Vega se vir 'n paar standaard strategie setups, nie alle moontlike staking seleksie variasies van elke strategie. Figuur 6: Gedurende die res Vega tekens vir 'n gemeenskaplike opsies strategieë. Die posisie Vega se in hierdie tabel verteenwoordig standaard strategie setups. Wanneer alternatiewe staking keuses gemaak word, kan die posisie Vega se Keer. Gevolgtrekking In hierdie segment Vega word aangebied deur die bespreking van beide posisie Vega en nie-posisie Vega. en die verskaffing van 'n blik op Vega horisontaal oor tyd en vertikaal langs staking kettings vir verskillende maande. Die patroon van Vega waardes binne hierdie matriks van staking pryse word verduidelik. Ten slotte, negatiewe en positiewe posisie Vega se vir gewilde strategieë word in tabelvorm. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en analysisWhat is Vega Vega is die meting van 'n opsies sensitiwiteit vir veranderinge in die wisselvalligheid van die onderliggende bate. Vega verteenwoordig die bedrag wat 'n opsiekontrakte prys veranderinge in reaksie op 'n 1 verandering in die geïmpliseer wisselvalligheid van die onderliggende bate. Wisselvalligheid meet die hoeveelheid en spoed waarteen die prys beweeg op en af, en word dikwels gebaseer op veranderinge in die afgelope, historiese pryse in 'n handel instrument. VIDEO laai die speler. Afbreek van Vega Vega verander wanneer daar groot prysbewegings (verhoogde wisselvalligheid) in die onderliggende bate, en val as die opsie benaderings verstryking. Vega is een van 'n groep Grieke wat in opsies ontleding en is die enigste laer orde Griekse wat nie deur 'n Griekse letter. Verskille tussen Grieke Een van die primêre analise tegnieke gebruik in die handel opsies is die Grieke metings van die risiko wat betrokke is by 'n opsies kontrak as dit betrekking het op sekere onderliggende veranderlikes. Vega meet die sensitiwiteit vir die onderliggende instrumente wisselvalligheid. Delta meet 'n opsies sensitiwiteit vir die onderliggende instrumente prys. Gamma meet die gevoeligheid van 'n opsies delta in reaksie op prysveranderinge in die onderliggende instrument. Theta meet die tyd verval van die opsie. Rho meet 'n opsies sensitiwiteit vir 'n verandering in rentekoerse. Geïmpliseerde Volatiliteit Soos voorheen vermeld, Vega maatreëls die teoretiese prysverandering vir elke persentasiepunt skuif in geïmpliseer wisselvalligheid. Geïmpliseerde wisselvalligheid word bereken deur 'n opsie prysing model en bepaal wat die huidige markpryse skat 'n onderliggende bates toekomstige volatiliteit te wees. Tog kan die geïmpliseer wisselvalligheid afwyk van die besef toekomstige volatiliteit. Vega Voorbeeld Die Vega gebruik kan word om te bepaal of 'n opsie is goedkoop of duur. As die Vega van 'n opsie is groter as die bod-vra versprei, dan is die opsies Daar word gesê dat 'n mededingende verspreiding bied, en die teenoorgestelde is waar. Byvoorbeeld, veronderstel hipotetiese voorraad ABC verhandel teen 50 per aandeel in Januarie en 'n Februarie 52.50 koopopsie het 'n bod prys van 1,50 en 'n versoek prys van 1,55. Aanvaar dat die Vega van die opsie is 0,25 en die geïmpliseerde wisselvalligheid is 30. Daarom is die call opsies bied 'n mededingende mark. As die geïmpliseer wisselvalligheid stygings tot 31, dan is die opsies bodprys en vra prys moet verhoog na 1,75 en 1,80 onderskeidelik. As die geïmpliseer wisselvalligheid het met 5, dan die bod prys en vra prys moet teoreties daal tot 25 sent en 30 sent, respectively. FX Eksotiese Options Dag Een Oorsig van die grondbeginsels Fundamentals komponente van buitelandse valuta risiko: voorspelers, swaps en vanielje opsies FX opsies mark: wie doen wat en waarom Software Solutions: wat verkoper bied wat - Fenics, SuperDerivatives, Bloomberg, Volmaster. Murex, ICY, Reuters Pryse en verskansing in die Black-Scholes model Black-Scholes / Merton model in FX Afleiding van die waarde van 'n oproep en sit opsie Gedetailleerde bespreking van die formule Grieke: delta, gamma-, theta, rho, Vega, Vanna , Wolga, homogeniteit en verhoudings tussen Grieke vanilla opsies Put-bel gelykheid, sit-bel simmetrie, buitelandse binnelandse simmetrie Kwotasie konvensies in FX, OTM en delta-konvensies Datums: handel dag, premie betaling dag, oefening / verstryking tyd, dag nedersetting Settlement , versprei, gaan verwerking, teenpartyrisiko Eksotiese kenmerke: uitgestelde betaling, voorwaardelike betaling, uitgestel aflewering, kontant-nedersetting, Amerikaanse en Bermudase oefening regte, cut-offs en bevestiging mark data: tariewe, vorentoe punte, ruil punte, versprei Workshop: vergewis jouself met pryse sagteware en mark kwotasies volatiliteit Geïmpliseerde teen historiese Kwotasie in terme van deltas volatiliteit appels volatiliteit glimlag: termyn-struktuur, skeef, risiko terugskrywings en skoenlappers volatiliteit bronne Interpolasie en ekstrapolasie regoor die wisselvalligheid glimlag oppervlak: SABR, Vanna-Wolga, Reiswich - Wystup Stuur wisselvalligheid Workshop: Bou jou eie interpolasie instrument vir wisselvalligheid glimlag, te bereken Grieke in terme van deltas, verskansing wisselvalligheid risiko, afleiding van die staking van die delta met glimlag Strukturering met vanilla opsies risiko ommekeer en deelnemende vorentoe Spreads en seemeeue aan weerskante, droes, skoenlappers, CONDORS Digitale opsies Workshop: Struktureer jou eie seemeeu. Sluit verkope marge. Los op vir nul-koste. Bereken delta en Vega heining. Bespreek bod-vra verspreiding. Analiseer glimlag effek Dag Twee Strukturering en Vanna-Wolga-pryse Eerste Generasie Exotics: Produkte, pryse en Verskansing Digitale opsies: Europese en Amerikaanse styl, enkel en dubbel versperring Barrier opsies: enkel en dubbel, klop-in en knock-out, KIKOs, eksotiese versperring opsies Saamgestelde en paaiement Asiatiese opsies: opsies op die geometriese, rekenkundige en harmoniese gemiddelde Power, Terugblik, kieser, paylater Workshop: Verskansing n knock-out met 'n risiko ommekeer. Bou jou eie semi-statiese verskansing instrument, bespreek vorentoe wisselvalligheid risiko Aansoeke struktureer dubbele munt en ander FX gekoppel deposito Gestruktureerde voorspelers: haai vorentoe, bonus vorentoe, reeks-reset vorentoe-FX gekoppel rentekoersruiltransaksies en kruis valuta swaps Eksotiese spot en vorentoe dryf Workshop: Strukturering oefeninge: bou strukture, op te los vir 'n nul koste, glimlag aanpassing, bie-vra versprei Vanna-Wolga pryse Hoe hoër-orde afgeleides beïnvloed die prys Vanna-Wolga pryse benadering Gevallestudie: een-touch, een-touch snor Bespreking model risiko en alternatiewe: stogastiese wisselvalligheid Workshop: pryse van versperring opsies met glimlag Oorsig van Market Models stogastiese wisselvalligheid modelle Heston 93: model eienskappe, kalibrasies, pryse, voor-en nadele Plaaslike volatiliteit: eienskappe, voor - en nadele stogastiese Plaaslike volatiliteit hibriedemodelle Super - Replication van versperring opsies: die gebruik van hefboom beperkinge en sy eerste orde benadering - die versperring verskuiwing. Meng super-replikasie en Vanna-Wolga Dag Drie Tweede Generasie Exotics, Pryse en verskansing kwessies Die Stamboom van rolstoel en Touch Options Workshop en Bespreking: vanielje en een-touch: Hoe om die heelal van versperring en raak opsies uit sleutel boustene bou. Residuele risiko en beperkings. Statiese, semi-statiese en dinamiese verskansing benaderings munt Exotics buite Standard rolstoel en Touch Options Eksotiese funksies in opsies (vanielje): uitgestelde betaling, voorwaardelike betaling, uitgestelde lewering, kontant-nedersetting, Amerikaanse en Bermudase oefening regte, cut-offs en bevestiging eksotiese versperring en raak opsies faders, gange, kumulatiewe voorspelers, teiken verlossing voorspelers (TRFs) Stuur begin opsies, stap-ups Tyd opsies Variansie en wisselvalligheid Swaps Workshop: Struktuur en prys jou eie akkumulatiewe vorentoe. Smile aanpassing. Simulasie hulpmiddel vir TRFs. Bespreking van TRF verskansing Multi-Currency Exotics Produk oorsig met aansoeke: quanto opsies, mandjies, versprei, beste OVS, buite hindernisse Korrelasie: geïmpliseer korrelasies, korrelasie risiko en verskansing, geldeenheid driehoeke en tetrahedrons Pryse in Black-Scholes model: analitiese, binomiaal bome en Monte Carlo Workshop: Pryse en korrelasie verskansing 'n twee-geldeenheid beste van: bereken jou eie sensitiwiteite en heining Vega en korrelasie risiko Lang Termyn FX Opsies (gewoonlik bygedra deur die gasspreker) Ontwikkeling van Basis Spreads produkreeks, FX-gekoppelde effekte, langtermyn vanielje en PRDCs modellering benaderings Bespreking van risiko funksies en modellering vereistes Hou my op die hoogte van hierdie kursus via emailWhat Is Options Vega Options Vega - Definisie Options Vega meet die gevoeligheid van 'n aandele-opsies prys om 'n verandering in geïmpliseerde wisselvalligheid. Opsies Vega - Inleiding Daar is 2 hoof komponent vir 'n stuk opsie se prys intrinsieke waarde en ekstrinsieke waarde. Die prys van die onderliggende aandeel relatief tot die trefprys bepaal die intrinsieke waarde, wat beheer word deur Options Delta. Geïmpliseerde wisselvalligheid van die onderliggende aandeel bepaal die Ekstrinsieke Waarde, wat beheer word deur Options Vega. Trouens, vir uit die geld (OTM) opsies wat niks meer as ekstrinsieke waarde bevat, hul pryse is 100 bepaal deur Options Vega Wanneer geïmpliseer wisselvalligheid styg, die prys van aandele-opsies styg saam met dit. Opsies Vega meet hoeveel wat aanleiding is met elke 1 persentasiepunt styging in geïmpliseerde wisselvalligheid. Waarom is Options Vega belangrik dit is byna onmoontlik om te verstaan ​​waarom Options Vega so belangrik, sonder om eers 'n omvattende begrip van Geïmpliseerde Volatiliteit. In kort, is die meer 'n voorraad sal na verwagting 'n groot skuif te maak as gevolg van 'n paar belangrike nuusvrystelling of verdienste vrylating in die nabye toekoms, hoe hoër is die geïmpliseerde wisselvalligheid van daardie voorraad is op die oomblik. Trouens, geïmpliseer wisselvalligheid styg as die datum van daardie benaderings belangrik vrylating. Dit is ook deels te danke aan die hoër vraag na die opsies van die aandele as spekulatiewe hitte opbou. Onder sulke omstandighede, die mark makers ook stap geïmpliseerde wisselvalligheid ten einde 'n hoër prys vir die hoër vraag vra. Wat regtig beteken dat geïmpliseerde wisselvalligheid is grootliks aan die genade van die mark makers grille en is die uitwerking daarvan op die prys van 'n opsie is gemeet deur die Options Vega. Sedert geïmpliseerde wisselvalligheid styg net so belangrik nuusberigte benadering en sedert Options Vega het seker gemaak dat die prys van die voorraad styg saam met dit, wouldnt die paar dae loop tot sulke gebeurtenisse sal jy opreg wees vir die aankoop van opsies en die hoop dat die voorraad bly relatief stagnante so om voordeel te trek uit die toename in geïmpliseerde wisselvalligheid Ja Trouens, baie opsies handelaars neem delta neutraal en gamma neutrale posisie 'n paar dae voor belangrike nuusberigte sodat voordeel te trek uit die toename in geïmpliseerde wisselvalligheid veilig en dan sluit die posisie net voor die vrylating. Persoonlike Options Trading Mentor uitvind hoe my studente maak oor 87 Wins per maand, Selfvertroue, Trading Options in die Amerikaanse mark Net soos geïmpliseer wisselvalligheid kan dryf 'n opsies prys deur Options Vega, dit kan ook 'n groot deel van waarde af voorraad opsies baie vinnig uit te wis moet geïmpliseer wisselvalligheid val dramaties, veral ná belangrik nuusberigte gemaak. Dit is wat ons noem 'n Volatiliteit Crunch. Wanneer geïmpliseer wisselvalligheid val, opsies met 'n positiewe Options Vega val in waarde saam met dit. Daarom is dit gevaarlik om opsies op aandele met 'n baie hoë Options Vega koop net voor belangrik nuusberigte kan wees as jy wil hê dat die posisie vir die lang termyn te hou. Trouens, die geïmpliseerde wisselvalligheid die ekstrinsieke waarde van die opsies so hoog dat wanneer die groot skuif uiteindelik gemaak, dit skaars dek die ekstrinsieke waarde en beland in 'n verlies almal dieselfde het gedryf. Opsies Vega - Kenmerke positiewe en negatiewe polariteit opsies Vega kom in 'n positiewe of negatiewe polariteit. Lang opsies produseer positiewe Options Vega terwyl kort opsies produseer negatiewe Options Vega. Positiewe Options Vega verhoog die prys van opsies en negatiewe Options Vega verminder die waarde van daardie posisie wanneer geïmpliseer wisselvalligheid styg. Opsies Vega opsies Moneyness opsies Vega daal tot 0 as die opsie dieper beweeg in die geld - of verder uit die geld. Op Die Geld opsies het tipies die hoogste Options Vega waarde. Dit beteken ook dat die ekstrinsieke waarde van diep in die geld of ver uit die geld opsies is minder geneig om te verander met 'n verandering in geïmpliseerde wisselvalligheid. Dit is omdat voorraad opsies mindere en meerdere bedrag van ekstrinsieke waarde as hulle verder weg van die geld te beweeg, en as gevolg Vega ekstrinsieke waarde raak, is dit natuurlik dat dit laer wees op die punte. Meer inligting oor die opsies Moneyness nou. Opsies Vega Tyd opsies Vega is hoër as die tyd om verstryking raak meer. Hoe meer tyd om verstryking n voorraad opsie het, hoe meer onsekerheid sal daar oor waar dit sal eindig deur verstryking, wat neerslag vind in meer geleenthede vir die koper en 'n hoër risiko vir die verkoper. Dit lei tot 'n hoër Vega vir voorraad opsies met meer verstryking ten einde te vergoed vir daardie addisionele risiko geneem deur die verkoper. Opsies Vega - Verhouding met opsies Gamma Weereens, hoër winste kom met 'n hoër risiko. Soos Options Theta. Opsies Vega ook 'n lineêre verwantskap met opsies Gamma deel. Wanneer Options Gamma is hoogste, wat toe opsies is na die geld. Opsies Vega is ook die hoogste, die onderwerping van die opsies handel posisie om 'n hoë risiko van wisselvalligheid crunch saam met die potensiaal van eksponensiële, plofbare winste deur Gamma toegestaan. Met Vega asook Theta werk teen 'n na die geld posisie, moet opsies handelaars om seker te maak dat die verwagte toename in die onderliggende aandeel meer as dek die ekstrinsieke waarde by die aankoop van sulke posisies. Opsies Vega - verkoop Volatiliteit Noudat ons weet opsies Vega maak so 'n groot verskil maak aan ekstrinsieke waarde deur veranderinge in geïmpliseerde wisselvalligheid, Mens sou ook wins deur die verkoop van wisselvalligheid. Dit is die skryf van 'n hoë Vega opsies in tye van hoë geïmpliseer wisselvalligheid en dan koop die posisie terug na 'n wisselvalligheid crunch. Trouens, een versekeringsmaatskappy voeg by so 'n posisie deur te verseker dat dit dinamies verskans om delta neutrale deur die koop of verkoop van die onderliggende aandeel. Opsies Vega Formule Die formule vir die berekening van opsie Vega is: Waar. D1 Sien Delta Berekening se huidige waarde van die onderliggende bate T-opsie lewe as 'n persentasie van die jaar C Waarde van koopopsie